反p2p

浅析P2P网贷与普惠金融的起源

自从互联网金融一词写入今年的政府工作报告以来，作为互联网金融代表的P2P网贷行业渐渐进入了更多

人的视野，逐步被广大民众所了解。P2P网贷行业目前正处于蓬勃发展的时期。

据合时代数据，4月网贷平台总成交量为112亿元，较去年同期增加176%；3月总成交量较去年同期翻

一番。之所以P2P网贷能发展的如此迅速，是因为其顺了普惠金融这个大势。

普惠金融，这个概念来源于英文“inclusivefinancialsystem”，是联合国率先在宣传2005小额信贷年时提出

的。其基本含义是：能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。重点是扶持弱势群体

且自身可持续发展。

P2P网贷行业存在的最原始的目的，是服务银行等传统金融机构不愿服务的小微企业、草根阶层等弱势群

体。目前全国有5000多万家小微企业，贡献了中国GDP的60%，而其中能够获得银行贷款的只有1000

多万家，有80%的小微企业拿不到银行贷款，在这样的背景下，P2P网贷异军突起，有效弥补了银行的缺

陷、填补资金供求市场的空白，所以其本质是一种普惠的金融。

普惠金融是一种是普世价值，不分西式和中式。其最早起源于一些国家及宗教团体对贫困者提供的各种金

融服务。15世纪意大利的修道士开展信贷业务来抑制高利贷的利率。18世纪，在爱尔兰出现了“贷款基

金”，基金来源于捐赠，用于向贫困农户提供无抵押的免息小额贷款，并通过“共同监督”机制来保证贷

款者每周分期还款。

后来，这个慈善机构发展成为金融中介机构，允许其对贷款收取一定的利息以及吸收存款。19世纪欧洲和

日本通过邮政系统为农村地区提供小额储蓄和支付服务，同时德国的信用合作社取得较大的发展。

20世纪70年代，现代小额信贷在孟加拉、巴西等国开始出现。小额信贷最初实行小组贷款模式，小组成

员之间负有连带担保责任。典型例子就是尤努斯在孟加拉创办的乡村银行——格莱珉银行(GrameenBank)，

这种模式的成功刺激了无数金融机构纷纷效仿。

20世纪80年代，全球小额信贷项目运作良好，实践证明，低收入人群特别是妇女的还贷信誉，比那些从

商业银行进行贷款的富人更好，小微企业和低收入者愿意承担一定的高息来获得发展机会。

20世纪90年代，出现了“微型金融”，即不只是为低收入者提供贷款，也提供各种多元化的金融服务，这

种模式吸引了很多商业银行如花旗银行等进入该领域。2005年，联合国推出普惠金融体系（inclusivefinancial

system）的概念，用“普惠金融体系”的概念取代“微型金融”，意味着微型金融不再被边缘化，而是成为

一个国家金融体制的一部分。

普惠金融，在中国被党和政府正式的提及，是在十八届三中全会上，会议通过的《中共中央关于全面深化

改革若干重大问题的决定》中提出：“发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。”该表述

一改过去十年“一号文件”支持“小额信贷”、“小微金融”等提法。是政策表述的重大调整和突破，意味

着更完整意义的普惠金融体系将在国内开始逐步推行。

互联网的快速发展，使普惠金融的理念得以在网络上实现，作为普惠金融重要部分的P2P网贷，是互联网

和小额民间借贷的结合，一方面具备互联网的开放、平等、协作、分享的精神，另一方面具备小额民间借

贷的特点，其倡导的是“人人享有金融权利”，体现的是民主自由。

P2P网贷的发展也是先从国外开始起步的。国外的典型代表是Zopa、LendingClub、Prosper，这三家创始

人希望推进借贷过程的民主化，这与普惠金融的理念是一致的，机缘巧合，这几家公司的成立恰逢web2.0

的兴起以及2008年的金融危机。二者共同助推了P2P网贷的快速成长。

国内的P2P网贷行业在吸收了国外先进经验后，不断创新发展，形成了各种各样的运营模式，但万变不离

其宗，P2P网贷行业要想健康持续的发展，就必须暗合其普惠金融的本质。

其创立的出发点，应该是为借款人和投资者提供全面的、优质的金融服务，同时，平台如果能够实现盈亏

平衡，自身就能可持续发展，进而提供更好的金融服务，实现良性循环。反之，那些偏离了普惠金融这个

根本目标的平台，如玩庞氏骗局、自融、发虚假标、欺诈等手段的平台，最终都经不起实践的检验，要么

倒闭、跑路，要么难逃法律制裁。